由于新产能的集中释放以及上半年新能源汽车销售的缓慢增长导致六氟磷酸锂的大幅调整。今年上半年,新能源汽车的销售增长缓慢,动力电池需求仅从五月逐渐恢复,导致六氟磷酸锂需求略有疲余。供应方面将集中释放六氟磷酸锂的新生产能力。截至9月初,包括多氟碳,比康库存,天赐材料和石道华在内的企业今年新增产能超过12,000吨。六氟磷酸锂供需不平衡导致今年3月价格大幅回调,从2017年3月的35万元/吨降至2017年9月的15万元/吨,跌幅高达57.14%。

2017年上半年,新能源汽车的销售增长相对缓慢

2017年锂离子电池材料价格走势分析

2017年1月至9月,六氟磷酸锂的产能增加了12,000吨

在短期内,成本中心的急剧变动可能会支持六氟磷酸锂的价格稳定。六氟磷酸锂的主要生产成本是原料。根据目前的市场价格,氢氟酸和氟化锂占成本中心的60%以上。然而,自今年年初以来,氢氟酸和锂盐均显着增加,其中碳酸锂价格上涨35.7%至171,000元/吨,氟化氢价格上涨88%至13,000元/吨。核心原材料价格的上涨推高了六氟磷酸锂的成本中心。六氟磷酸锂的价格降至每吨15万元左右。因此,在六氟磷酸锂价格下跌和成本上升的背景下,生产企业的利润急剧下降,后期生产成本可能支撑价格继续下跌。

每吨六氟磷酸锂的成本是显着的

无水氢氟酸和氟化锂是六氟磷酸锂的核心成本终端

2017年锂离子电池材料价格走势分析

1)供需需求季节叠加,电池级碳酸锂价格稳步上涨至171000元/吨,下半年,3 c锂电和动力锂电从9月份开始进入消费旺季,新能源乘用车销售07年10月也上涨至65000,较去年同期上涨102%,在新能源汽车整体政策的生产和销售推动下,以及强劲复苏带动的碳酸锂需求旺季;与此同时,国内环境监管等因素影响了锂盐的生产和供应,7月份海外碳酸锂净进口量同比下降34.7%至18,504,000吨,尤其是智利,其环比下降33.5%至1.2152万吨,同比下降10%;阿根廷则环比下降65.9%至293万吨。目前,市场缺乏库存,制造商没有现货销售。订单大多在十二月。在供应紧张和需求旺盛的推动下,电池碳酸锂价格继续上涨至第一线171,000元/吨,仍保持较大的上涨势头。

2)萤石粉价格上涨增加了成本中心,氢氟酸装置停止,导致供需不平衡。 10月份国内氢氟酸市场平均价格创下年内新高。同时,受19个主要和环境因素的影响,江西和山东的许多企业停止了氢氟酸装置,导致市场供应短缺。今年国内氢氟酸市场均价已达到13000元/吨的新高。

不仅碳酸锂价格上涨,而原料氢氟酸价格也大幅上涨

2017年锂离子电池材料价格走势分析

从长远来看,六氟磷酸锂的市场空间正以前所未有的速度增长,2018年的需求可能达到34-38,000吨。我们预计2018年全球锂电池总产量将达到182.3GW,估计每1KWh锂电池消耗1.5Kg电解质和274,000吨电解质。每吨电解质消耗约0.14吨锂盐(假设使用所有六氟磷酸锂,目前六氟磷酸盐与电解质之比为1:7),则对应于38,000吨六氟磷酸锂的需求量。 2018年,全球对六氟磷酸锂的需求量达到34,000吨,相对类似。

2018年,全球锂电池产量可能达到182GW

六氟磷酸锂需求增长在未来是前所未有的

2017年锂离子电池材料价格走势分析

2018年,新的生产能力释放空间有限,有效产量可能在3.36至378万吨之间,全球六氟磷酸锂的供需可能达到平衡。截至2016年底,全球六氟磷酸锂产能仅达到约18,000吨,而产能增加主要在2017年发布。预计到2018年全球六氟磷酸锂产能可能达到约42,000吨。工业产能利用率80-90%,有效生产能力仅在3.36-378万吨之间,供需平衡基本保持。因此,从长远来看,六氟磷酸锂的供需平衡状态可能形成价格的长期支撑。

2017年是六氟磷酸锂生产能力集中的一年,未来有效生产可能在3.36-378吨之间

同时,原料六氟磷酸锂占电解质成本的50%,电解液的价格随着六氟磷酸锂的价格而下降。目前,电解质生产成本中的原料由锂盐(主要是六氟磷酸锂),溶剂和添加剂组成,其中六氟磷酸锂约占电解质总成本的50%。它们都具有上升和下降的特性。因此,当原材料价格急剧下跌时,电解液价格急剧下跌,2017年第二季度电解液平均价格下跌至55000元/吨左右。